2 微型金融的边界

——以中和农信小额信贷为例

罗煜^[1]

摘要：我们以中和农信项目管理有限公司（以下简称“中和农信”）在农村地区发放的微型贷款为例探讨微型金融的边界。微型金融在客户定位、贷款额度、信贷产品、风控方式等方面与传统金融有本质性区别，这构成了微型金融的上边界。微型金融需要在社会使命目标下确定能够实现财务自足的贷款利率，这是它区别于公益慈善的下边界。我们通过Rosenberg模型和成本加成定价法计算出，中和农信在维持一个较低的利润率（1%）目标时应收取的利率与中和农信实际贷款利率20.64%几乎相等，说明中和农信基本处于财务自足状态。

---

注释

[1]中国人民大学财政金融学院副教授，联系邮箱：luoyu2011@ruc.edu.cn。感谢张皓冰的助研工作。段洪波、高巍、连按禾夏、李焰、李珍妮、罗申、王琳也为本案例调研提供了帮助，在此一并表示感谢。