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［14］张正平，王麦秀.小额信贷机构能兼顾服务穷人与财务可持续的双重目标吗？——来自国际小额信贷市场的统计证据及其启示.农业经济问题，2012（1）.

案例点评

尽管微型金融服务的对象以低收入群体、小微企业等被传统金融机构忽略的客户群体为主，有很强的社会责任感，但微型金融不等同于慈善，它所提供的金融服务均是有偿的。有偿的意义有两个方面，第一，敦促借款人建立还款意识，通过有效使用借款（将借款用于有偿还能力的用途上）提高自己的经济能力和收入水平，达到授人以渔的效果；第二，实现微型金融机构的可持续发展。所以，微型金融尽管被很多致力于借助金融手段消除贫苦的公益人士寄予厚望，但强调实现财务收支平衡和盈余，进而实现财务可持续，始终是微型金融机构的重要目标。

社会绩效是利他，财务绩效是利己，从表面看两个目标是冲突的，并且追求其中任一目标到极致，都必然会损害另一目标。因此，所谓同时实现“利他”与“利己”双重目标，需要在侧重点上有所平衡。稍微过量，就会有服务效果或者持续发展能力的差异。在本案例中，专门从事小微企业信贷服务的南充美兴在对弱势群体贷款覆盖面和财务可持续两个国际公认的双重目标衡量指标上交出了满意答卷。按照案例的分析，其双重目标实现的关键是有很好的控制机制和控制手段，包括“平衡额度”“平衡产品”“平衡环境影响”等。

这个案例给我们的启迪是：只要有很清晰的战略目标，小微金融机构可以做到社会利益和机构利益同时兼顾。但遗憾的是，案例在进一步展示南充美兴决策层在坚守服务社会底层的小微客户群体基本目标方面的决策过程以及相关背景方面，内容还不够充分。

此外，在阅读此案例时脑中始终萦绕一个问题：评价社会绩效的贷款覆盖面指标中，为什么只有贷款户数、贷款额度，缺少贷款利率指标？如果以较高的利率实现较大的贷款覆盖面，能够说很好实现了社会绩效吗？显然这是一个有待讨论的问题。

点评人：李焰^[1]

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注释

[1]中国人民大学商学院财务与金融系教授、博士生导师，中国人民大学中国普惠金融研究院理事会秘书长、主任，联系邮箱：liyan@rbs.ruc.edu.cn。